Grundsätze und Ziele des Finanzmanagements
Die Themengebiete Liquiditätsmanagement, Management von Währungs-, Zins- und Rohstoffrisiken sowie Bonitäts- und Länderausfallrisiken bilden das Finanzmanagement des Volkswagen Konzerns, das für alle Konzerngesellschaften zentral vom Bereich Konzern-Treasury auf Basis interner Richtlinien und Risikoparameter gesteuert wird.
Nähere Informationen zu den Grundsätzen und Zielen des Finanzmanagements finden Sie im Anhang des Konzernabschlusses 2008 im Kapitel Finanzrisikomanagement sowie im Risikobericht im Kapitel Finanzrisiken.
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KAPITALFLUSSRECHNUNG NACH KONZERNBEREICHEN |
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Volkswagen |
Automobile1 |
Finanzdienst- | |||||||||||||||||||
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Mio. € |
2008 |
2007 |
2008 |
2007 |
2008 |
2007 | ||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||||
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Ergebnis vor Steuern |
6.608 |
6.543 |
5.677 |
5.474 |
931 |
1.069 | ||||||||||||||||
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Ertragsteuerzahlungen |
–2.075 |
–1.172 |
–1.973 |
–1.290 |
–102 |
118 | ||||||||||||||||
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Abschreibungen |
8.438 |
9.238 |
6.680 |
7.429 |
1.758 |
1.809 | ||||||||||||||||
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Veränderung der Pensionen |
140 |
103 |
132 |
99 |
8 |
4 | ||||||||||||||||
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Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen und Erträge sowie Umgliederungen2 |
893 |
–50 |
591 |
190 |
302 |
–240 | ||||||||||||||||
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Brutto-Cash-flow |
14.004 |
14.662 |
11.107 |
11.902 |
2.897 |
2.760 | ||||||||||||||||
|
Veränderung |
–3.205 |
1.000 |
–2.336 |
1.773 |
–869 |
–773 | ||||||||||||||||
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Veränderung der Vorräte |
–3.056 |
–1.856 |
–2.688 |
–1.219 |
–368 |
–637 | ||||||||||||||||
|
Veränderung der Forderungen |
–1.333 |
–942 |
–1.130 |
–555 |
–203 |
–387 | ||||||||||||||||
|
Veränderung der Verbindlichkeiten |
815 |
2.244 |
1.100 |
2.092 |
–285 |
152 | ||||||||||||||||
|
Veränderung der sonstigen Rückstellungen |
369 |
1.554 |
382 |
1.455 |
–13 |
99 | ||||||||||||||||
|
Cash-flow laufendes Geschäft |
10.799 |
15.662 |
8.7713 |
13.6753 |
2.028 |
1.987 | ||||||||||||||||
|
Investitionstätigkeit laufendes Geschäft |
–19.710 |
–13.474 |
–11.450 |
–6.550 |
–8.260 |
–6.924 | ||||||||||||||||
|
davon: Sachinvestitionen |
–6.883 |
–4.638 |
–6.762 |
–4.555 |
–121 |
–83 | ||||||||||||||||
|
Entwicklungskosten (aktiviert) |
–2.216 |
–1.446 |
–2.216 |
–1.446 |
– |
– | ||||||||||||||||
|
Veränderung der Vermieteten Vermögenswerte |
–3.055 |
–2.763 |
–277 |
–80 |
–2.778 |
–2.683 | ||||||||||||||||
|
Veränderung der Forderungen aus Finanzdienstleistungen |
–5.053 |
–3.588 |
297 |
251 |
–5.350 |
–3.839 | ||||||||||||||||
|
Erwerb und Verkauf von Beteiligungen |
–2.596 |
–1.224 |
–2.571 |
–869 |
–25 |
–355 | ||||||||||||||||
|
Netto-Cash-flow |
–8.911 |
2.188 |
–2.679 |
7.125 |
–6.232 |
–4.937 | ||||||||||||||||
|
Veränderung der Geldanlagen in Wertpapieren und Darlehen4 |
430 |
–2.338 |
496 |
–2.020 |
–66 |
–318 | ||||||||||||||||
|
Finanzierungstätigkeit |
8.123 |
787 |
942 |
–4.204 |
7.181 |
4.991 | ||||||||||||||||
|
Wechselkursbedingte Änderungen der Zahlungsmittel |
–113 |
–90 |
–57 |
–81 |
–56 |
–9 | ||||||||||||||||
|
Veränderung der Zahlungsmittel |
–471 |
547 |
–1.298 |
820 |
827 |
–273 | ||||||||||||||||
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|
Zahlungsmittel am 31.12.5 |
9.443 |
9.914 |
7.639 |
8.937 |
1.804 |
977 | ||||||||||||||||
|
Wertpapiere und Darlehensforderungen |
7.875 |
9.178 |
5.679 |
7.047 |
2.196 |
2.131 | ||||||||||||||||
|
Brutto-Liquidität |
17.318 |
19.092 |
13.318 |
15.984 |
4.000 |
3.108 | ||||||||||||||||
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Kreditstand |
–69.555 |
–57.992 |
–5.279 |
–2.506 |
–64.276 |
–55.486 | ||||||||||||||||
|
Netto-Liquidität |
–52.237 |
–38.900 |
8.039 |
13.478 |
–60.276 |
–52.378 | ||||||||||||||||
